Новости и публикации

Результаты работы фондов Systematic в апреле 2015 г.

Компания Systematic Alpha Management выпустила пресс-релиз о результатах своих фондов в апреле 2015 года

Таблица результатов (с учетом комиссий) по состоянию на конец апреля 2015.

На апрель 2015 SAFF, Ltd. Класс A SAFF, Ltd. Класс B SAMSMF, Ltd. Класс A SAMSMF, Ltd. Класс B
Стоимость пая (NAV) $18.73 $15.58 $11.36 $12.69
Доходность за апрель 2015 +0.86% +1.78% +0.20% +0.41%
Результаты с начала года +0.96% +2.12% -0.86% -1.57%
Доходность за посл. 12 мес. -3.39% -6.09% +6.30% +13.07%
Доходность за посл. 24 мес. -4.04% -6.44% -0.15% +0.79%
Доходность за посл. 36 мес. +12.23% +29.08% +11.59% +23.22%
Статистическая информация приведена с даты начала работы по каждому классу паев по фонду SAFF, Ltd. (с 06/2004 по классу А и с 01/2008 по классу Б) и по фонду SAMSMF, Ltd. (с 02/2012) по 04/2015.
На апрель 2015 SAFF, Ltd. Класс A SAFF, Ltd. Класс B SAMSMF, Ltd. Класс A SAMSMF, Ltd. Класс B
Коэффициент Шарпа (0.2%) 0.81 0.47 0.52 0.54
Среднегодовая доходность +5.92% +6.23% +4.00% +7.60%
Стандартное отклонение 7.19% 14.60% 7.66% 15.37%
Коэффициент Альфа (годовой) +5.78% +6.13% +3.15% +6.45%
% положительных месяцев 71% 67% 59% 59%
Корреляция с индексом Barclay 8% 13% 34% 34%

Апрель 2015 — Результаты

Systematic Alpha Futures Fund, Ltd.

Наш фонд Systematic Alpha Futures Fund, Ltd. (“SAFF”) показал прирост в апреле на 0.86% по классу А и на 1.78% по классу Б (с двойным кредитным плечом). С начала года результаты фонда SAFF +0.96% и + 2.12%.

С даты начала своей работы в июне 2004 года фонд SAFF (класс А паев) принес своим инвесторам в среднем доходность 5.92% годовых, при этом стандартное отклонение составляет 7.19% и коэффициент Шарпа 0.81 (с использованием безрисковой ставки 0,2%). Процент положительных месяцев за все время работы составил 71%.

Systematic Alpha Multi Strategy Master Fund, Ltd.

Systematic Alpha Multi Strategy Master Fund, Ltd. (“SAMSMF) вырос на 0.20% по классу А, и на 0.41% по классу Б (с двойным кредитным плечом). С начал года результаты фонда SAMSF -0.86% и -1.57%. С даты начала своей работы в феврале 2012 года среднегодовая доходность класса А составила 4.00%, при стандартном отклонении 7.66% и коэффициенте Шарпа 0.52 (с использованием безрисковой ставки в 0,2%). Процент положительных месяцев достигает 59%.

В соответствии с данными BarclayHedge, индекс Newedge CTA Index упал в апреле на 3.18%. Управляющие с коротким сроком инвестирования также показали убыток, индекс Alternative Edge Short-Term Traders Index (STTI) снизился на 2.11%. Американский фондовый рынок вырос, индекс S&P500 поднялся на 0.96%, с учетом реинвестированных дивидендов.

Программа Systematic Alpha Futures (SAF)

Программа SAF продолжает свой рост, из последних 6 месяцев 5 принесли положительный результат. В апреле был показан самый высокий месячный результат с начала года. Процент положительных дней составил 73%, что выше нашего исторического уровня в 60-65%. В то время, как результаты большинства управляющих фьючерсами компаний (СТА) были плохими в апреле, особенно у компаний, работающих по трендам, результаты программы SAF еще раз продемонстрировали важность диверсификации и отсутствия корреляции с другими программами CTA, когда доходность достигается за счет разных источников.

Лучшие результаты за месяц вновь были достигнуты в сделках с участием индексов FTSE-100 и Швейцарии, с начала года операции с участием этих индексов показывают солидные результаты. Операции между североамериканскими индексами принесли небольшой убыток.

Индекс волатильности на рынках акций был на относительно низком уровне (VIX на уровне 13,6%), при этом в начале мая мы видим рост этого показателя. Мы ожидаем, что в целом в 2015 году волатильность будет на своем среднем историческом уровне, при этом в прошлом году волатильность на рынках акций и валют достигала своих самых низких исторических значений. Прекращение программы количественного смягчения QE и планируемый рост процентных ставок в США являются причинами для роста волатильности. В то же время, программа количественного смягчения в зоне Евро (выкуп облигаций начался 9 марта 2015 г.) должна помочь европейской экономике достичь более высоких темпов роста, что в итоге стабилизирует корреляцию между европейскими и американскими фондовыми рынками. Кроме того, мы наблюдаем существенные колебания валютных курсов, что часто влечет за собой кратковременные несправедливые оценки в относительной стоимости фьючерсов на индексы акций, и программа SAF нацелена на использование таких ценовых диспропорций.

Мы сохранили соотношение 70% против 30% в пользу наших традиционных моделей, использующих свойство возврата к средним значениям, против менее параметрических моделей. Обычно, традиционные модели показывают лучшие результаты в условиях стабильности или равновесия на рынках, в то время как менее параметрические модели должны выступать лучше в период, когда равновесие на рынках нарушается, и финансовая система испытывает какие-либо колебания. Мы увеличили общий риск до 75% от стандартного уровня (предыдущее значение было 67%). Мы намерены вернуться к уровню 100% если продолжим наблюдать высокую и стабильную доходность.

Программа Systematic Alpha Multi-Strategy (SAMS)

Программа SAMS в апреле показала положительный результат, при этом высокая доходность по маркет-нейтральному компоненту была компенсирована убытками по трендовым моделям.

В первой половине апреля моментальные модели показывали прибыль, но во второй половине месяца рост сменился падением, и они завершили месяц на отрицательной отметке. Краткосрочные трендовые модели весь месяц показывали снижение, как и большинство управляющих фьючерсными контрактами, придерживающихся трендовой торговли. Из двух краткосрочных программ новая программа с изменяющейся точкой стоп-сигнала опять опередила более традиционную модель с постоянной точкой стоп-сигнала.

В то время как большинство конкурентов боролись в начале мая с резкими сменами направления движения рынков облигаций и энергетических активов, наши трендовые модели быстро приспособились к изменяющимся рыночным условиям, заняли противоположные позиции позициям большинства управляющих фьючерсными контрактами, придерживающихся среднесрочных и долгосрочных стратегий, и на начало мая показывают положительные результаты.

Распределение между трендовыми моделями осталось прежним, с равным весом для всех трех компонентов.

Если говорить о результатах трендовой торговли по отдельным позициям, то в порядке убывания наилучшие результаты были получены от торговли фьючерсами на Евро (EC), мазут (HO), свинину (LH), нефть Brent (CO), кукурузу (C), индекс на доллар США (DX), немецкий индекс DAX (GX), индекс немецких облигаций (RX), нефть WTI (CL), бензин (XB), позолоту (G), мексиканское песо (PE), серебро (Sl), 2-летние казначеские ноты США (TU), 5 летние казначейские ноты (FV). Отрицательные результаты были получены при торговле следующими фьючерсами (в порядке возрастания): крупный рогатый скот (FC), сахар (SB), австралийский доллар (AD), платину (PL), кофе (KC), медь (HG), соевый шрот (SM), cоевые бобы (S), золото (GC), британский фунт (BP), NASDAQ 100 (NQ), 30-летние казначейские американские облигации (US), хлопок (CT), фьючерсный контракт Германии BOBL (OE), Mini на индекс S&P500 (ES), Euro BUXL (UB), 10-летние казначейские ноты США (TY).

Программа SAMS представляет собой совокупность нескольких краткосрочных маркет-нейтральных стратегий и следующих трендам стратегий с различными сроками, которые в среднем имеют низкую корреляцию друг к другу. При этом модели показывают отрицательную корреляцию в 20% по отношению друг к другу. В 2014 году подход к использованию разных моделей, применяющих разные инвестиционные стратегии на всех ликвидных фьючерсных рынках позволил избежать больших потерь и к концу года программа SAMS финишировала близко к своему самому высокому результату.

Новая программа Systematic Alpha Short-Term Directional Program (SASD)

Программа Systematic Alpha Short-Term Directional доступна для торговли на индивидуальных счетах с размером активов не менее 2 млн. долл. Мы ведем переговоры с несколькими институциональными инвесторами о начале работы фонда со структурой мастер-фидер фонда, а также о предложении этой программы через платформу dbSelect Дойче банка.

Помимо трендовых моментальных и краткосрочных моделей мы тестируем краткосрочные трендовые модели, которые торгуют фьючерсные контракты по сигналам с использованием свойств возврата к средним значениям в течение от нескольких минут до нескольких часов. Эти модели были разработаны с использованием посекундных баз данных результатов торгов. Нам понравились первые результаты, и мы будем развивать этот компонент, который, как мы полагаем, существенно улучшит результаты программы SASD.

Мы торговали наши трендовые модели с февраля 2012 года как один из двух компонентов программы SAMSF. За указанные 3 года результаты были позитивными, и модели показали низкую положительную корреляцию к управляющим фьючерсными контрактами, специализирующимся на трендовой торговле.
Данные по дневной доходности по нескольким компонентам и классам активов трендовой программы может быть получен по запросу. Свяжитесь с нами для получения большей информации о программе SASD.

Фонд Systematic Alpha UCITS

Компания Systematic Alpha Management находится в завершающей стадии с банком Societe Generale по запуску UCITS фонда на новой Дублинской (Ирландия) торговой платформе. Проспект фонда Gateway Systematic Alpha UCITS должен быть одобрен Центральным банком Ирландии в мае. Подписка на паи класса Seed с пониженными комиссиями за управление начнется в июне, первые торговые операции пройдут в июле.

The Getaway Systematic Alpha UCITS фонд будет в числе первых фондов CTA, предлагаемых через платформу Societe Generale Gateway UCITS. Фонд будет работать по нашей основной и получившей множество наград программе Systematic Alpha Futures. В отличие от большинства программ CTA использование нашей программы SAFF в рамках UCITS фонда не будет сложным, так как мы в основном осуществляем операции с прошедшими листинг фьючерсами на акции и на валюты.

Доступ через платформы DB Select и OASIS.

Наши программы SAF и SAMS по-прежнему доступны для инвестиций через платформу Дойче Банка dbSelect. Программа SAF также доступна на платформе OASIS от компании R.J.O’Brien.

Наша торговая программа SAMS теперь доступна через торговую платформу Gemini Galaxy Plus Managed Account, с максимальным уровнем левереджа 3 к 1. Материнская компания Gemini - Northstar Financial Services Group, содержит штат из более чем 650 сотрудников, имеет под управлением 250 млрд. долл, будет предоставлять доступ к платформе для широкого круга зарегистрированных инвестиционных советников.

История наград программы Systematic Alpha Futures

Фонд Systematic Alpha Futures Fund (SAFF Ltd.) в 2014 году был выбран победителем и получил награду Managed Futures Pinnacle Award в категории: «Лучший диверсифицированный управляющий на рынке фьючерсных контрактов с активами до 500 млн. долл. 2013 года».

В феврале 2014 г. фонд SAFF Ltd. стал победителем в номинации «Лучший краткосрочный управляющий» от CTA Intelligence за результаты 2013 года. Компания Systematic Alpha Management была также номинирована на звание лучшей компании на рынке CTA, а фонд Systematic Alpha Futures Fund был в номинации «Лучший CTA по долгосрочной доходности среди компаний с активами до 500 млн. долл.»

Systematic Alpha Futures Fund (class B) ранее получал награды HFM Week US Performance в 2009 году в категории «Лучшая начинающая компания на рынке CTA», и второй раз в 2012 году в категории «Лучшая управляющая компания на рынке фьючерсных контрактов с активами до 250 млн. долл. США».

Если вы хотите больше узнать о компании Systematic Alpha Management и ее инвестиционных программах, вы можете связаться с Sandy Chotai или Дмитрием Камболиным по адресам электронной почты schotai@systematicalpha.com или dkambolin@systematicalpha.com и позвонить по телефону +1 (646) 825-80-75 или +7 (495) 720-95-98.

Вы также можете прослушать интервью руководителя (CEO) компании Петра Камболина на сайте www.toptradersunplugged.com

Благодарим за ваш интерес и поддержку. Мы стремимся предлагать нашим клиентам исключительный сервис и высокую доходность.

Sandy Chotai Директор по маркетингу
Тел.: +1 (646) 825-80-75
Email: info@systematicalpha.com
551 Fifth Avenue, Suite 2020
New York, NY 10017 USA
www.systematicalpha.com


Личный кабинет
Убедитесь, что адрес введен верно
Убедитесь, что пароль введен верно
Восстановление пароля
Убедитесь, что адрес введен верно