Новости и публикации

Результаты фондов компании Systematic Alpha Management в июне 2015

Компания Systematic Alpha Management выпустила пресс-релиз о результатах работы своих фондов в июне 2015 года

Таблица результатов (с учетом комиссий) по состоянию на конец июня 2015.

На июнь 2015 SAFF, Ltd. Класс A SAFF, Ltd. Класс B SAMSMF, Ltd. Класс A SAMSMF, Ltd. Класс B
Стоимость пая (NAV) $19.03 $16.11 $11.44 $12.87
Доходность за июнь 2015 +0.58% +1.22% +0.51% +1.02%
Результаты с начала года +2.57% +5.55% -0.14% -0.01%
Доходность за посл. 12 мес. +1.42% +3.48% +8.25% +16.99%
Доходность за посл. 24 мес. -3.59% -5.96% +2.07% +5.65%
Доходность за посл. 36 мес. +4.52% +12.06% +4.13% +8.44%
Статистическая информация приведена с даты начала работы по каждому классу паев по фонду SAFF, Ltd. (с 06/2004 по классу А и с 01/2008 по классу Б) и по фонду SAMSMF, Ltd. (с 02/2012) по 06/2015.
На июнь 2015 SAFF, Ltd. Класс A SAFF, Ltd. Класс B SAMSMF, Ltd. Класс A SAMSMF, Ltd. Класс B
Коэффициент Шарпа (0.2%) 0.82 0.50 0.54 0.56
Среднегодовая доходность +5.98% +5.56% +4.02% +7.72%
Стандартное отклонение 7.14% 14.44% 7.47% 14.99%
Коэффициент Альфа (годовой) +5.86% +6.53% +3.38% +6.96%
% положительных месяцев 71% 68% 61% 61%
Корреляция с индексом Barclay 8% 13% 33% 33%

Июнь 2015 — Результаты

Systematic Alpha Futures Fund, Ltd.

Наш фонд Systematic Alpha Futures Fund, Ltd. (“SAFF”) показал прирост в июне на 0.58% по классу А и на 1.22% по классу Б (с двойным кредитным плечом). С начала года результаты фонда SAFF +2.57% и + 5.55%. С даты начала своей работы в июне 2004 года фонд SAFF (класс А паев) принес своим инвесторам в среднем доходность 5.98% годовых, при этом стандартное отклонение составляет 7.14% и коэффициент Шарпа 0.81 (с использованием безрисковой ставки 0,2%). Процент положительных месяцев за все время работы составил 71%.

Systematic Alpha Multi Strategy Master Fund, Ltd.

Systematic Alpha Multi Strategy Master Fund, Ltd. (“SAMSMF) вырос на 0.51% по классу А, и на 1.02% по классу Б (с двойным кредитным плечом). С начал года результаты фонда SAMSF -0.14% и -0.01%. С даты начала своей работы в феврале 2012 года среднегодовая доходность класса А составила 4.02%, при стандартном отклонении 7.47% и коэффициенте Шарпа 0.54 (с использованием безрисковой ставки в 0,2%). Процент положительных месяцев достигает 61%.

В соответствии с данными BarclayHedge, индекс Newedge CTA Index упал в июне на 4.20%, и с начала года снижение составляет 2.28%. Управляющие с коротким сроком инвестирования также показали убыток, индекс Alternative Edge Short-Term Traders Index (STTI) снизился на 4.11%, с начала года -4,14%. Американский фондовый рынок упал, индекс S&P500 снизился на 1.94%, с учетом реинвестированных дивидендов.

Программа Systematic Alpha Futures (SAF)

Программа SAF продолжает очень уверенный рост с октября 2014 года, из последних 8 месяцев 7 принесли положительный результат. Корреляция программы SAF с другими управляющими фьючерсными контрактами, хедж-фондами, рынками акций и облигаций всегда была статистически незначительной – менее 10%. Программа показала очень хорошие результаты за последние 3 месяца, в то время, как большинство управляющих фьючерсными контрактами показали очень плохие. В такие периоды особенно заметно, что программа SAF не придерживается трендового инвестиционного стиля, и ее риски существенно отличаются от рисков большинства управляющих CTA, и взлеты и падения результатов программ управляющих CTA не совпадают с периодами снижения программы SAF. Если проанализировать результаты с 2009 года, корреляция программы SAF с индексами NewEdge CTA и New Edge STTI index была отрицательной - -43% и -42% соответственно. Поэтому мы считаем, что программа SAF добавляет существенную стоимость к портфелю, который долден генерировать абсолютную доходность за длительный период времени, а также улучшает доходность с учетом риска портфеля CTA.

Процент положительных дней в июне составил 68%, в апреле он был еще выше, на уровне 73%, а в мае 71%, намного выше исторического уровня в 60-65%. С начала года процент положительных дней составляет 65%. Высокие результаты в июне были получены по парам с участием Швейцарских индексов, также положительными были сделки с индексами США и Канады, а отрицательные – с Великобританией. К концу месяца мы снизили долю европейских индексов в связи с возросшей неопределенностью из-за ситуации с дефолтом Греции и выходом этой страны из Еврозоны.

Мы связываем недавний наш уверенный рост с благоприятными рыночными условиями, увеличением волатильности рынков акций и валют. Волатильность к концу месяца резко выросла на новостях из Греции, индекс VIX достиг самого высокого за месяц значения в 19,8 и к концу месяца составил 17,35. Мы по прежнему считаем, что в 2015 году волатильность будет больше, чем в 2014 году, что благоприятно отражается на результатах программы SAF. Так получается, что завершение программы стимулирования американской экономики позитивно повлияло на наши результаты. В то же время старт европейской программы стимулирования держит рынки Европы в хорошем состоянии, даже с учетом проблемы с Грецией. Мы ожидаем снижение количества сюрпризов от центральных банков, которые начали проводить более взвешенную политику. Подводя итог, мы видим наличие хорошей внешней ситуации для нашей программы SAF, и считаем, что такой ситуация и останется до конца 2015 года.

Мы имеем соотношение 75% против 25% в пользу наших традиционных моделей, использующих свойство возврата к средним значениям, против менее параметрических моделей. Обычно, мы увеличиваем долю традиционных моделей в благоприятных для программы SAF условиях. Менее параметрические модели обычно показывают лучшие результаты при наличии экстраординарных ситуаций на рынках.

Программа Systematic Alpha Multi-Strategy (SAMS)

Программа SAMS в июне продолжила рост, при этом основной доход был получен по маркет-нейтральному компоненту. Краткосрочные моментальные стратегии принесли отрицательный результат, а краткосрочные трендовые модели не принесли ни убытка, ни дохода.

Распределение активов между трендовыми моделями сохранилось на уровне 75% в пользу краткосрочных трендовых моделей, 25% - моментальные стратегии.

Если говорить о результатах трендовой торговли по отдельным позициям, то в порядке убывания наилучшие результаты были получены от торговли фьючерсами на позолоту (G), cоевые бобы (S), Euro BUXL (UB), свинину (LH), соевый шрот (SM), 10-летние казначейские ноты США (TY), медь (HG), E-Mini на индекс S&P500 (ES), SCHATZ (DU), соевое масло (BO), кукурузу (C). Отрицательные результаты были получены при торговле следующими фьючерсами (в порядке возрастания): крупный рогатый скот (FC), нефть Brent (CO), 5 летние казначейские ноты (FV), золото (GC), платину (PL), Евро (EC), мазут (HO), кофе (KC), нефть WTI (CL), 30-летние казначейские американские облигации (US), пшеница (W), хлопок (CT), NASDAQ 100 (NQ), 2-летние казначеские ноты США (TU), сахар (SB), немецкий индекс DAX (GX), фьючерсный контракт Германии BOBL (OE), бензин (XB), мексиканское песо (PE), E-Mini на индекс Доу Джонса (DM), индекс немецких облигаций (RX).

Программа SAMS представляет собой совокупность нескольких краткосрочных маркет-нейтральных стратегий и следующих трендам стратегий с различными сроками, которые в среднем имеют низкую корреляцию друг к другу. При этом модели показывают отрицательную корреляцию в 20% по отношению друг к другу. В 2014 году подход к использованию разных моделей, применяющих разные инвестиционные стратегии на всех ликвидных фьючерсных рынках позволил избежать больших потерь и к концу года программа SAMS финишировала близко к своему самому высокому результату.

Новая программа Systematic Alpha Short-Term Directional Program (SASD)

Программа Systematic Alpha Short-Term Directional доступна для торговли на индивидуальных счетах с размером активов не менее 2 млн. долл.

Помимо трендовых моментальных и краткосрочных моделей мы продолжили успешно тестировать краткосрочные трендовые модели, которые торгуют фьючерсные контракты по сигналам с использованием свойств возврата к средним значениям в течение от нескольких минут до нескольких часов. Эти модели были разработаны с использованием посекундных баз данных результатов торгов. Нам понравились первые результаты, и мы будем развивать этот компонент, и добавлять его в наши торговые модели, предлагаемые клиентам.

Мы торговали наши трендовые модели с февраля 2012 года как один из двух компонентов программы SAMSF. За указанные 3 года результаты были позитивными, включая 2012 и 2013 годы, когда результаты большинства управляющих фьючерсными контрактами были негативными. Наши трендовые модели показали низкую положительную корреляцию на дневном уровне к результатам управляющих фьючерсными контрактами, специализирующихся на трендовой торговле.

Данные по дневной доходности по нескольким компонентам и классам активов трендовой программы может быть получен по запросу.

Фонд Systematic Alpha UCITS

Фонд Gateway Systematic Alpha UCITS был наконец одобрен Центральным банком Ирландии. Проспект фонда и все подписные документы, включая KIID, можно получить по запросу. Фонд UCITS будем иметь хостинг на ирландской платформе Gateway UCITS PLC, которая является зонтиком для инвестиционных структур, управляемых Societe Generale Securities Services. Подписка на паи класса Seed с пониженными комиссиями за управление доступна ограниченное количество времени. Институциональные клиенты в паи серии F1 могут вложить не менее 500 тыс. долларов, и для них предлагается скидка в 50% от комиссии за управление и успех. Пожалуйста свяжитесь с нами для получения более подробной информации по различным классам паев, доступных для инвестирования.

The Getaway Systematic Alpha UCITS фонд будет в числе первых фондов CTA, предлагаемых через платформу Societe Generale Gateway UCITS. Фонд будет работать по нашей основной и получившей множество наград программе Systematic Alpha Futures. В отличие от большинства программ CTA использование нашей программы SAFF в рамках UCITS фонда не будет сложным, так как мы в основном осуществляем операции с прошедшими листинг фьючерсами на акции и на валюты, поэтому мы ожидаем незначительное расхождение результатов этого фонда от нашего оффшорного фонда.

Доступ через платформы DB Select и OASIS.

Наши программы SAF и SAMS по-прежнему доступны для инвестиций через платформу Дойче Банка dbSelect. Программа SAF также доступна на платформе OASIS от компании R.J.O’Brien.

История наград программы Systematic Alpha Futures

Фонд Systematic Alpha Futures Fund (SAFF Ltd.) в 2014 году был выбран победителем и получил награду Managed Futures Pinnacle Award в категории: «Лучший диверсифицированный управляющий на рынке фьючерсных контрактов с активами до 500 млн. долл. 2013 года».

В феврале 2014 г. фонд SAFF Ltd. стал победителем в номинации «Лучший краткосрочный управляющий» от CTA Intelligence за результаты 2013 года. Компания Systematic Alpha Management была также номинирована на звание лучшей компании на рынке CTA, а фонд Systematic Alpha Futures Fund был в номинации «Лучший CTA по долгосрочной доходности среди компаний с активами до 500 млн. долл.»

Systematic Alpha Futures Fund (class B) ранее получал награды HFM Week US Performance в 2009 году в категории «Лучшая начинающая компания на рынке CTA», и второй раз в 2012 году в категории «Лучшая управляющая компания на рынке фьючерсных контрактов с активами до 250 млн. долл. США».

Systematic Alpha Management переехала в новый офис.

В мае, компания Systematic Alpha Management перевела свой офис в здание Carnegie Hall Tower по адресу 152 West, 57 Str. 10th Floor, New York, NY 10019. Мы приглашаем наших клиентов посетить наш улучшенный и обновленный офис.

Если вы хотите больше узнать о компании Systematic Alpha Management и ее инвестиционных программах, вы можете связаться с Sandy Chotai или Дмитрием Камболиным по адресам электронной почты schotai@systematicalpha.com или dkambolin@systematicalpha.com и позвонить по телефону +1 (646) 825-80-75 или +7 (495) 720-95-98.

Вы также можете прослушать интервью руководителя (CEO) компании Петра Камболина на сайте www.toptradersunplugged.com.

Благодарим за ваш интерес и поддержку. Мы стремимся предлагать нашим клиентам исключительный сервис и высокую доходность.

Sandy Chotai Директор по маркетингу
Тел.: +1 (646) 825-80-75
Email: info@systematicalpha.com
551 Fifth Avenue, Suite 2020
New York, NY 10017 USA
www.systematicalpha.com


Личный кабинет
Убедитесь, что адрес введен верно
Убедитесь, что пароль введен верно
Восстановление пароля
Убедитесь, что адрес введен верно