Новости и публикации

Результаты фондов Systematic в сентябре 2015 г.

Таблица результатов (с учетом комиссий) по состоянию на конец сентября 2015.

На сентябрь 2015 SAFF, Ltd. Класс A SAFF, Ltd. Класс B SAMSMF, Ltd. Класс A SAMSMF, Ltd. Класс B
Стоимость пая (NAV) $19.84 $17.52 $11.46 $12.98
Доходность за сентябрь 2015 +0.69% +1.41% -1.42% -2.65%
Результаты с начала года +6.96% +14.82% +0.05% +0.65%
Доходность за посл. 12 мес. +6.29% +13.56% +2.45% +5.88%
Доходность за посл. 24 мес. -3.67% -6.22% -1.95% -2.55%
Доходность за посл. 36 мес. +3.02% +8.77% +0.47% +1.99%
Доходность за посл. 48 мес. +20.94% +50.58%
Статистическая информация приведена с даты начала работы по каждому классу паев по фонду SAFF, Ltd. (с 06/2004 по классу А и с 01/2008 по классу Б) и по фонду SAMSMF, Ltd. (с 02/2012) по 09/2015.
На сентябрь 2015 SAFF, Ltd. Класс A SAFF, Ltd. Класс B SAMSMF, Ltd. Класс A SAMSMF, Ltd. Класс B
Коэффициент Шарпа (0.2%) 0.85 0.55 0.50 0.53
Среднегодовая доходность +6.23% +7.50% +3.79% +7.36%
Стандартное отклонение 7.25% 14.71% 7.57% 15.18%
Коэффициент Альфа (годовой) +6.21% +7.81% +3.51% +7.38%
% положительных месяцев 71% 68% 59% 59%
Корреляция с индексом Barclay 6% 10% 26% 25%

Systematic Alpha Futures Fund, Ltd.

Наш фонд Systematic Alpha Futures Fund, Ltd. (“SAFF”) вырос в сентябре на 0.69% по классу А и на 1.41% по классу Б (с двойным кредитным плечом). С начала года результаты фонда SAFF +6.96% и + 14.82% соответственно. С даты начала своей работы в июне 2004 года фонд SAFF (класс А паев) принес своим инвесторам в среднем доходность 6.23% годовых, при этом стандартное отклонение составляет 7.22% и коэффициент Шарпа 0.85 (с использованием безрисковой ставки 0,2%). Процент положительных месяцев за все время работы составил 71%.

Systematic Alpha Multi Strategy Master Fund, Ltd.

Systematic Alpha Multi Strategy Master Fund, Ltd. (“SAMSMF) снизился на 1.42% по классу А, и на 2.65% по классу Б (с двойным кредитным плечом). С начала года результаты фонда SAMSF +1.67% и +3.65% соответственно. С даты начала своей работы в феврале 2012 года среднегодовая доходность класса А составила 3.79% при стандартном отклонении 7.57% и коэффициенте Шарпа 0.50 (с использованием безрисковой ставки в 0,2%). Процент положительных месяцев достигает 59%.

В соответствии с данными BarclayHedge, индекс Newedge CTA Index вырос в сентябре на 1.17%, и с начала года он снижается на 0.03%. Управляющие с коротким сроком инвестирования также показали небольшой рост, индекс Alternative Edge Short-Term Traders Index (STTI) вырос на 0.31%, с начала года -4.47%. Американский фондовый рынок снова сильно упал, индекс S&P500 снизился на 2.49%, с учетом реинвестированных дивидендов.

Программа Systematic Alpha Futures (SAF)

Программа SAF принесла небольшой положительный результат после сильного роста в августе. Индекс волатильности VIX находился на уровнях чуть ниже 25 пунктов, что несколько выше его среднего уровня за последнее время, и такой уровень является оптимальным для маркет-нейтральной программы SAF, поскольку волатильность генерирует краткосрочные торговые сигналы внутри торгового дня. Программа SAF использует ценовые диспропорции, возникающие на основных мировых рынках из-за разной ликвидности и различных временных зон. Кроме того, замедленная реакция индексов акций на изменения курсов валют является еще одним драйвером получения дохода в программе SAF.

Стоит заметить, что в то время как средняя корреляция программы SAF к рынку CTA (управляющих фьючерсными контрактами) близка к нулю, условная корреляция в периоды снижения рынков отрицательная. Это качество результатов программы SAF делает размещение в ней средств особенно важным при формировании портфеля с улучшенными показателями по риску.

Процент положительных дней составил 68%, что несколько выше нашего исторического уровня в 60-65%. Результаты программы были особенно успешными в первые 3 недели месяца, но затем часть прибыли была потеряна из-за коррекции по паре с участием швейцарских индексов. Тем не менее, месяц закончился в плюсе. Сделки с участием американских, канадских и английских индексов принесли положительный результат в сентябре.

Несмотря на то, что начало месяца было негативным, рост волатильности привел к нескольким очень удачным торговым дням, в течение которых и была получена основная прибыль за август. В сентябре мы наблюдаем сохранение благоприятных условий для программы SAF.

Средний уровень использования кредитного плеча в программе SAF был повышен и сейчас находится на своем историческом уровне. Соотношение между моделями осталось на уровне 75% против 25% в пользу наших традиционных моделей, использующих свойство возврата к средним значениям, относительно менее параметрических моделей. Обычно мы увеличиваем долю традиционных моделей в благоприятных для программы SAF условиях. Менее параметрические модели, как правило, показывают лучшие результаты при наличии экстраординарных ситуаций на рынках.

Программа Systematic Alpha Multi-Strategy (SAMS)

Программа SAMS в сентябре завершила месяц на негативной территории в связи с потерями по трендовым моделям. Все три компонента, включая краткосрочные трендовые модели, моментальные и внутридневные модели снизились из-за постоянных изменений направления движения цен на товарных и долговых рынках и отсутствия сильных трендов.

Распределение активов в новые краткосрочные модели осталось на уровне прошлого месяца (25%) от общего распределения активов в трендовый компонент программы SAMS. Эти новые модели имеют лучший показатель дохода с учетом риска по сравнению с традиционными трендовыми моделями.

Если говорить о результатах трендовой торговли по отдельным позициям, то в порядке убывания наилучшие результаты были получены от торговли фьючерсами на крупный рогатый скот (FC), свинину (LH), позолоту (G), фьючерсный контракт Германии BOBL (OE), натуральный газ (NG), канадский доллар (CD), индекс Eurostoxx 50 (VG), кофе (KC). Отрицательные результаты были получены при торговле следующими фьючерсами (в порядке возрастания): нефть WTI (CL), соевое масло (BO), NASDAQ 100 (NQ), 30-летние казначейские американские облигации (US), немецкий индекс DAX (GX), нефть Brent (CO), Евро (EC), платина (PL), медь (HG), сахар (SB), соевый шрот (SM), 5 летние казначейские ноты (FV), 10-летние казначейские ноты США (TY), Австралийский доллар (AD), cоевые бобы (S), мазут (HO), бензин (XB), E-Mini на индекс S&P500 (ES), E-Mini на индекс Доу Джонса (DM), Евробонды (RX), кукуруза (C), 2-летние казначеские ноты США (TU), индекс FTSE-100 (Z) и хлопок (CT).

Программа SAMS представляет собой совокупность нескольких краткосрочных маркет-нейтральных стратегий и следующих трендам стратегий с различными сроками, которые в среднем имеют низкую корреляцию друг к другу. При этом модели показывают отрицательную корреляцию в 20% по отношению друг к другу. С 2012 года подход к использованию разных моделей, применяющих разные инвестиционные стратегии на всех ликвидных фьючерсных рынках, позволил избежать больших потерь.

Фонд Gateway Systematic Alpha UCITS

Фонд Gateway Systematic Alpha UCITS начал работу в 8 сентября и завершил первый месяц с прибылью 0.33%. Фонд работает по стратегии нашей успешной и получившей несколько наград программе Systematic Alpha Futures Program. В отличие от большинства программ CTA использование нашей программы SAFF в рамках UCITS фонда не будет сложным, так как мы в основном осуществляем операции с прошедшими листинг фьючерсами на акции и на валюты. Его результаты не будут сильно отличаться от результатов нашего оффшорного фонда, и каких-либо дополнительных транзакционных издержек по сравнению с оффшорным фондом не возникнет.

Проспект фонда и все подписные документы, включая KIID, можно получить по запросу. Фонд UCITS будем иметь хостинг на ирландской платформе Gateway UCITS PLC, являющейся зонтиком для инвестиционных структур, управляемых Societe Generale Securities Services. Подписка на паи класса Seed с пониженными комиссиями за управление уже закрыта. Институциональные клиенты в паи серии F1 могут вложить не менее 500 тыс. долларов, для розничных клиентов возможна подписка на паи розничного класса от 10 тыс. долларов. Инвестиции возможны не только в долларах, но и в фунтах стерлингов и евро. Операционные расходы установлены на уровне 0,23%.

Новая программа Systematic Alpha Short-Term Directional Program (SASD)

Программа Systematic Alpha Short-Term Directional доступна для торговли на индивидуальных счетах с размером активов не менее 2 млн. долл.

Мы торговали наши трендовые модели с февраля 2012 года как один из двух компонентов программы SAMSF. За указанные 3 года результаты были позитивными, включая 2012 и 2013 годы, когда результаты большинства управляющих фьючерсными контрактами были негативными. Наши трендовые модели показали низкую положительную корреляцию на дневном уровне к результатам управляющих фьючерсными контрактами, специализирующихся на трендовой торговле.

Данные по дневной доходности по нескольким компонентам и классам активов трендовой программы может быть получен по запросу.

Доступ через платформы DB Select и OASIS.

Наши программы SAF и SAMS по-прежнему доступны для инвестиций через платформу Дойче Банка dbSelect. Программа SAF также доступна на платформе OASIS от компании R.J.O’Brien.

История наград программы Systematic Alpha Futures

Фонд Systematic Alpha Futures Fund (SAFF Ltd.) в 2014 году был выбран победителем и получил награду Managed Futures Pinnacle Award в категории: «Лучший диверсифицированный управляющий на рынке фьючерсных контрактов с активами до 500 млн. долл. 2013 года».

В феврале 2014 г. фонд SAFF Ltd. стал победителем в номинации «Лучший краткосрочный управляющий» от CTA Intelligence за результаты 2013 года. Компания Systematic Alpha Management была также номинирована на звание лучшей компании на рынке CTA, а фонд Systematic Alpha Futures Fund был в номинации «Лучший CTA по долгосрочной доходности среди компаний с активами до 500 млн. долл.»

Systematic Alpha Futures Fund (class B) ранее получал награды HFM Week US Performance в 2009 году в категории «Лучшая начинающая компания на рынке CTA» и второй раз в 2012 году в категории «Лучшая управляющая компания на рынке фьючерсных контрактов с активами до 250 млн. долл. США».

Systematic Alpha Management переехала в новый офис

В мае компания Systematic Alpha Management перевела свой офис в здание Carnegie Hall Tower по адресу 152 West, 57 Str. 10th Floor, New York, NY 10019. Мы приглашаем наших клиентов посетить наш улучшенный и обновленный офис.

Systematic Alpha Management и ее инвестиционных программах, вы можете связаться с Sandy Chotai или Дмитрием Камболиным по адресам электронной почты schotai@systematicalpha.com или dkambolin@systematicalpha.com и позвонить по телефону +1.646.825.8075 или +7.495.7209598.

Вы также можете прослушать интервью руководителя (CEO) компании Петра Камболина на сайте www.toptradersunplugged.com

Благодарим за ваш интерес и поддержку. Мы стремимся предлагать нашим клиентам исключительный сервис и высокую доходность.

Sandy Chotai
Директор по маркетингу

Тел.: +1 646 825 8075
Email: info@systematicalpha.com
551 Fifth Avenue, Suite 2020
New York, NY 10017 USA

www.systematicalpha.com



Личный кабинет
Убедитесь, что адрес введен верно
Убедитесь, что пароль введен верно
Восстановление пароля
Убедитесь, что адрес введен верно