Новости и публикации

Результаты фондов Systematic в октябре 2015 г.

Таблица результатов (с учетом комиссий) по состоянию на конец октября 2015.

На октябрь 2015 SAFF, Ltd. Класс A SAFF, Ltd. Класс B SAMSMF, Ltd. Класс A SAMSMF, Ltd. Класс B
Стоимость пая (NAV) $19.75 $17.35 $11.39 $12.81
Доходность за сентябрь 2015 -0.50% -0.96% -0.59% -1.15%
Результаты с начала года +6.42% +13.72% -0.54% -0.50%
Доходность за посл. 12 мес. +9.30% +20.10% +2.37% +5.66%
Доходность за посл. 24 мес. -4.93% -8.65% -1.92% -2.43%
Доходность за посл. 36 мес. +3.58% +10.02% +1.66% +4.52%
Доходность за посл. 48 мес. +20.09% +48.44%
Статистическая информация приведена с даты начала работы по каждому классу паев по фонду SAFF, Ltd. (с 06/2004 по классу А и с 01/2008 по классу Б) и по фонду SAMSMF, Ltd. (с 02/2012) по 10/2015.
На октябрь 2015 SAFF, Ltd. Класс A SAFF, Ltd. Класс B SAMSMF, Ltd. Класс A SAMSMF, Ltd. Класс B
Коэффициент Шарпа (0.2%) 0.84 0.54 0.47 0.50
Среднегодовая доходность +6.14% +7.29% +3.54% +6.86%
Стандартное отклонение 7.20% 14.65% 7.50% 15.04%
Коэффициент Альфа (годовой) +6.17% +7.75% +3.84% +7.30%
% положительных месяцев 71% 67% 58% 58%
Корреляция с индексом Barclay 5% 9% 23% 23%

Systematic Alpha Futures Fund, Ltd.

Наш фонд Systematic Alpha Futures Fund, Ltd. (“SAFF”) снизился в октябре на 0.50% по классу А и на 0.96% по классу Б (с двойным кредитным плечом). С начала года результаты фонда SAFF +6.42% и + 13.72. С даты начала своей работы в июне 2004 года фонд SAFF (класс А паев) принес своим инвесторам в среднем доходность 6.14% годовых, при этом стандартное отклонение составляет 7.20% и коэффициент Шарпа 0.84 (с использованием безрисковой ставки 0,2%). Процент положительных месяцев за все время работы составил 71%.

Systematic Alpha Multi Strategy Master Fund, Ltd.

Systematic Alpha Multi Strategy Master Fund, Ltd. (“SAMSMF) снизился на 0.59% по классу А и на 1.15% по классу Б (с двойным кредитным плечом). С начала года результаты фонда SAMSF -0.54% и -0.50%. С даты начала своей работы в феврале 2012 года среднегодовая доходность класса А составила 3.54% при стандартном отклонении 7.50% и коэффициенте Шарпа 0.47 (с использованием безрисковой ставки в 0,2%). Процент положительных месяцев достигает 58%.

В соответствии с данными BarclayHedge, индекс Newedge CTA Index упал в октябре на 1.15%, и с начала года он снижается на 1.18%. Управляющие с коротким сроком инвестирования также показали снижение, индекс Alternative Edge Short-Term Traders Index (STTI) упал на 0.31%, с начала года -4.75%. Американский фондовый рынок резко вырос, индекс S&P500 прибавил 8.42% с учетом реинвестированных дивидендов.

Программа Systematic Alpha Futures (SAF)

Программа SAF в первые две недели октября показывала положительные результаты, но к концу месяца растеряла этот плюс. Это связано с еще одним резким подъемом основных рынков акций и существенным снижением индекса волатильности VIX с уровня 25 до отметки 14. Результаты начала ноября пока положительные.

Процент положительных дней составил 50%, что ниже нашего исторического уровня в 60-65%. Результаты программы были особенно успешными по паре с участием швейцарских и английских индексов, в то время как сделки по индексу S&P400 и канадской паре были отрицательными.

Мы недавно проанализировали результаты программы SAF по отношению к наиболее успешным управляющим фьючерсами (CTA) за период 10 лет и пришли к выводу, что добавление программы SAF к портфелю других CTA существенно улучшает доходность портфеля и уменьшает его риски. Например, сравнивая результаты фонда Systematic Alpha Futures Fund с результатами компании Winton с июня 2004 года, можно сказать, что если бы распределение было 59,7% в фонд SAFF и 40,3% в Winton, то коэффициент Шарпа был бы на 43% лучше, с 0,89 у Winton он бы составил 1,28 для такого смешанного портфеля. Такой результат связан с негативной корреляцией (-21,6%) между SAFF и Winton. Аналогичный анализ по отношению к компании FORT дает 40% улучшение коэффициента Шарпа для смешанного портфеля.

Стоит также отметить, что если средняя корреляция программы SAF к другим управляющим CTA и хедж-фондам близка к нулю, условная корреляция в негативные для CTA месяцы отрицательная. Это качество программы SAF делает ее привлекательной, поскольку позволяет существенно улучшить показатели риска и доходности портфеля, снижая максимальные просадки такого портфеля.

Средний уровень использования кредитного плеча в программе SAF оставался на своем историческом уровне. Соотношение между моделями осталось на уровне 75% против 25% в пользу наших традиционных моделей, использующих свойство возврата к средним значениям, против менее параметрических моделей. Обычно мы увеличиваем долю традиционных моделей в благоприятных для программы SAF условиях. Менее параметрические модели, как правило, показывают лучшие результаты при наличии экстраординарных ситуаций на рынках.

Программа Systematic Alpha Multi-Strategy (SAMS)

Трендовый компонент программы SAMS в октябре завершил месяц на негативной территории из-за потерь по краткосрочным трендовым моделям. Моментальные и внутридневные модели наоборот принесли в этом месяце некоторый плюс.

Распределение активов в новые краткосрочные модели увеличилось до уровня в 33% от общего распределения активов в трендовый компонент программы SAMS. Эти новые модели имеют лучший показатель дохода с учетом риска по сравнению с традиционными трендовыми моделями.

Если говорить о результатах трендовой торговли по отдельным позициям, то в порядке убывания наилучшие результаты были получены от торговли фьючерсами на NASDAQ 100 (NQ), сахар (SB), натуральный газ (NG), E-Mini на индекс S&P500 (ES), Евро (EC), свинину (LH), кофе (KC), фьючерсный контракт Германии BOBL (OE), индекс FTSE-100 (Z), бензин (XB), немецкий индекс DAX (GX), кукуруза (C), 2-летние казначеские ноты США (TU)и и золото (GC). Отрицательные результаты были получены при торговле следующими фьючерсами (в порядке возрастания): платина (PL), нефть WTI (CL), позолоту (G), мазут (HO), нефть Brent (CO), соевый шрот (SM), крупный рогатый скот (FC), 5 летние казначейские ноты (FV), индекс Eurostoxx 50 (VG), 30-летние казначейские американские облигации (US), Австралийский доллар (AD), канадский доллар (CD), Евробонды (RX), cоевые бобы (S).

Программа SAMS представляет собой совокупность нескольких краткосрочных маркет-нейтральных стратегий и следующих трендам стратегий с различными сроками, которые в среднем имеют низкую корреляцию друг к другу. При этом модели показывают отрицательную корреляцию в 20% по отношению друг к другу. С 2012 года подход к использованию разных моделей, применяющих разные инвестиционные стратегии на всех ликвидных фьючерсных рынках, позволил избежать больших потерь.

Фонд Gateway Systematic Alpha UCITS

Фонд Gateway Systematic Alpha UCITS прибавил в октябре 2,91%. Фонд работает по стратегии нашей успешной и получившей несколько наград программе Systematic Alpha Futures Program. Проспект фонда и все подписные документы, включая KIID, можно получить по запросу. Фонд UCITS имеет хостинг на ирландской платформе Gateway UCITS PLC, которая является зонтиком для инвестиционных структур, управляемых Societe Generale Securities Services. Подписка на паи класса Seed с пониженными комиссиями за управление уже закрыта. Институциональные клиенты в паи серии F1 могут вложить не менее 500 тыс. долларов, для розничных клиентов возможна подписка на паи розничного класса от 10 тыс. долларов. Инвестиции возможны не только в долларах, но и в фунтах стерлингов и евро.

Новая программа Systematic Alpha Short-Term Directional Program (SASD)

Программа Systematic Alpha Short-Term Directional доступна для торговли на индивидуальных счетах с размером активов не менее 1 млн. долл.

Мы торговали наши трендовые модели с февраля 2012 года как один из двух компонентов программы SAMSF. За указанные 3 года результаты были позитивными, включая 2012 и 2013 годы, когда результаты большинства управляющих фьючерсными контрактами были негативными. Наши трендовые модели показали низкую положительную корреляцию на дневном уровне к результатам управляющих фьючерсными контрактами, специализирующихся на трендовой торговле.

Данные по дневной доходности по нескольким компонентам и классам активов трендовой программы может быть получен по запросу.

Доступ через платформы DB Select и OASIS.

Наши программы SAF и SAMS по-прежнему доступны для инвестиций через платформу Дойче Банка dbSelect. Программа SAF также доступна на платформе OASIS от компании R.J.O’Brien. Мы рады сообщить, что в 2015 году программа SAF опередила по результатам 10 других программ, предлагаемых на платформе OASIS.

История наград программы Systematic Alpha Futures

Фонд Systematic Alpha Futures Fund (SAFF Ltd.) в 2014 году был выбран победителем и получил награду Managed Futures Pinnacle Award в категории: «Лучший диверсифицированный управляющий на рынке фьючерсных контрактов с активами до 500 млн. долл. 2013 года».

В феврале 2014 г. фонд SAFF Ltd. стал победителем в номинации «Лучший краткосрочный управляющий» от CTA Intelligence за результаты 2013 года. Компания Systematic Alpha Management была также номинирована на звание лучшей компании на рынке CTA, а фонд Systematic Alpha Futures Fund был в номинации «Лучший CTA по долгосрочной доходности среди компаний с активами до 500 млн. долл.»

Systematic Alpha Futures Fund (class B) ранее получал награды HFM Week US Performance в 2009 году в категории «Лучшая начинающая компания на рынке CTA» и второй раз в 2012 году в категории «Лучшая управляющая компания на рынке фьючерсных контрактов с активами до 250 млн. долл. США».

Systematic Alpha Management переехала в новый офис

В мае компания Systematic Alpha Management перевела свой офис в здание Carnegie Hall Tower по адресу 152 West, 57 Str. 10th Floor, New York, NY 10019. Мы приглашаем наших клиентов посетить наш улучшенный и обновленный офис.

Если вы хотите больше узнать о компании Systematic Alpha Management и ее инвестиционных программах, вы можете связаться с Sandy Chotai или Дмитрием Камболиным по адресам электронной почты schotai@systematicalpha.com или dkambolin@systematicalpha.com и позвонить по телефону +1.646.825.8075 или +7.495.7209598.

Вы также можете прослушать интервью руководителя (CEO) компании Петра Камболина на сайте www.toptradersunplugged.com

Благодарим за ваш интерес и поддержку. Мы стремимся предлагать нашим клиентам исключительный сервис и высокую доходность.

Sandy Chotai
Директор по маркетингу

Тел.: +1 646 825 8075
Email: info@systematicalpha.com
551 Fifth Avenue, Suite 2020
New York, NY 10017 USA

www.systematicalpha.com



Личный кабинет
Убедитесь, что адрес введен верно
Убедитесь, что пароль введен верно
Восстановление пароля
Убедитесь, что адрес введен верно