Новости и публикации

Результаты фондов Systematic в ноябре 2015 г.

Таблица результатов (с учетом комиссий) по состоянию на конец ноября 2015.

На ноябрь 2015 SAFF, Ltd. Класс A SAFF, Ltd. Класс B SAMSMF, Ltd. Класс A SAMSMF, Ltd. Класс B
Стоимость пая (NAV) $19.73 $17.34 $11.51 $13.05
Доходность за сентябрь 2015 +0.21% +0.45% +1.01% +1.92%
Результаты с начала года +6.36% +13.65% +0.41% +1.21%
Доходность за посл. 12 мес. +8.91% +19.23% +3.38% +7.79%
Доходность за посл. 24 мес. -4.21% -7.32% -0.43% +0.38%
Доходность за посл. 36 мес. +3.75% +10.47% +2.31% +5.76%
Доходность за посл. 48 мес. +15.80% +38.05% —   
Статистическая информация приведена с даты начала работы по каждому классу паев по фонду SAFF, Ltd. (с 06/2004 по классу А и с 01/2008 по классу Б) и по фонду SAMSMF, Ltd. (с 02/2012) по 11/2015.
На ноябрь 2015 SAFF, Ltd. Класс A SAFF, Ltd. Класс B SAMSMF, Ltd. Класс A SAMSMF, Ltd. Класс B
Коэффициент Шарпа (0.2%) 0.83 0.54 0.50 0.53
Среднегодовая доходность +6.09% +7.20% +3.72% +7.19%
Стандартное отклонение 7.18% 14.58% 7.43% 14.89%
Коэффициент Альфа (годовой) +6.11% +7.62% +3.53% +7.37%
% положительных месяцев 71% 67% 59% 59%
Корреляция с индексом Barclay 5% 9% 24% 24%

Systematic Alpha Futures Fund, Ltd.

Наш фонд Systematic Alpha Futures Fund, Ltd. (“SAFF”) вырос в ноябре на 0.21% по классу А и на 0.45% по классу Б (с двойным кредитным плечом). С начала года результаты фонда SAFF +6.36% и + 13.65%. С даты начала своей работы в июне 2004 года фонд SAFF (класс А паев) принес своим инвесторам в среднем доходность 6.09% годовых, при этом стандартное отклонение составляет 7.18% и коэффициент Шарпа 0.83 (с использованием безрисковой ставки 0,2%). Процент положительных месяцев за все время работы составил 71%.

Systematic Alpha Multi Strategy Master Fund, Ltd.

Systematic Alpha Multi Strategy Master Fund, Ltd. (“SAMSMF) вырос на 1.01% по классу А и на 1.92% по классу Б (с двойным кредитным плечом). С начала года результаты фонда SAMSF +0.41% и +1.21%. С даты начала своей работы в феврале 2012 года среднегодовая доходность класса А составила 3.72%, при стандартном отклонении 7.43% и коэффициенте Шарпа 0.50 (с использованием безрисковой ставки в 0,2%). Процент положительных месяцев достигает 59%.

В соответствии с данными BarclayHedge, индекс Newedge CTA Index вырос в ноябре на 1.42%, с начала года он снижается на 0.28%. Управляющие с коротким сроком инвестирования также показали прирост, индекс Alternative Edge Short-Term Traders Index (STTI) вырос на 2.35%, с начала года -2.52%. Американский фондовый рынок в небольшом плюсе, индекс S&P500 прибавил 0.30% с учетом реинвестированных дивидендов.

Программа Systematic Alpha Futures (SAF)

Программа SAF в первые три недели ноября показывала высокий результат, но в последнюю неделю растеряла часть прибыли.

Процент положительных дней составил 62%, что равняется нашему историческому уровню в 60-65%. Все торговые пары принесли прибыль, за исключением спрэдов с участием индекса Швейцарии, где результаты были отрицательными.

Для оценки статистических результатов программы SAF мы проанализировали ее месячные результаты с даты запуска этой программы (июнь 2004) по отношению к взвешенному портфелю крупнейших трендовых управляющих фьючерсными контрактами, включая Winston, AHL Diversified, Transtrend и Aspect. Приняв оптимальный по Марковицу процент распределения риска в 64,6% в пользу SAF, коэффициент Шарпа портфеля улучшил свой показатель на 51%, с 0,75 до 1,14, а среднегодовое стандартное отклонение портфеля упало на 46%, с 11,6 до 6,2. Такое существенное улучшение доходности портфеля с учетом риска связано с высоким собственным значением коэффициента Шарпа для программы SAF в 0,86, в сочетании с отрицательной корреляцией в 14% к результатам негативных периодов крупнейших трендовых управляющих фьючерсными контрактами.

Результат этого анализа еще раз показывает важность аллокации части активов в программу SAF для тех инвесторов, кто имеет в портфеле существенные позиции в долгосрочных трендовых управляющих фьючерсами. Лучшей иллюстрацией такому утверждению являются результаты августа 2015 года, который был лучшим месяцем для программы SAF в этом году (результаты составили +5,20%) в то время как большинство управляющих CTA получили существенные убытки. Еще одним примером является ситуация «идеального шторма», возникшая в начале декабря из-за смены основных трендов (короткие позиции по энергоносителям, по Евро, длинные по европейским облигациям), в результате чего управляющие фьючерсами понесли потери. Эти примеры показывают, почему важно диверсифицировать портфель CTA, включая в него такие программы, как SAF.

Средний уровень использования кредитного плеча в программе SAF оставался на своем историческом уровне. Соотношение между моделями осталось на уровне 75% и 25% в пользу наших традиционных моделей, использующих свойство возврата к средним значениям, против менее параметрических моделей. Обычно мы увеличиваем долю традиционных моделей в благоприятных для программы SAF условиях. Менее параметрические модели, как правило, показывают лучшие результаты при наличии экстраординарных ситуаций на рынках.

Программа Systematic Alpha Multi-Strategy (SAMS)

Все трендовые компоненты программы SAMS в ноябре показали положительную доходность. Наибольший плюс был достигнут в краткосрочных трендовых моделях и недавно представленных внутридневных моделях.

Распределение активов в новые краткосрочные внутридневные модели увеличилось до уровня в 40% от общего распределения активов в трендовый компонент программы SAMS. Эти новые модели имеют лучший показатель дохода с учетом риска по сравнению с традиционными трендовыми моделями и не несут риска переноса позиций на другой торговый день. На самом деле с даты запуска этих моделей в июле 2015 года коэффициент Шарпа по ним достиг 3,47, а прирост капитала составил 9,74% за период с июля по начало декабря. Детальный расчет за каждый день результатов суб-моделей внутридневного компонента трендовой программы доступен по запросу.

Влияние операций по 34 фьючерсным контрактам по трендовым моделям было следующим. Если говорить о результатах трендовой торговли по отдельным позициям, то в порядке убывания наилучшие результаты были получены от торговли фьючерсами на: платина (PL), индекс FTSE-100 (Z), Евро (EC), медь (HG), соевый шрот (SM), E-Mini на индекс S&P500 (ES), мазут (HO), 30-летние казначейские американские облигации (US), свинину (LH), немецкий индекс DAX (GX), газолин (QS), 5 летние казначейские ноты (FV), нефть Brent (CO), 2-летние казначеские ноты США (TU), Австралийский доллар (AD), нефть WTI (CL), кофе (KC), EuroSCHATZ (DU), Dow Jones E-Mini (DM), канадский доллар (CD). Отрицательные результаты были получены при торговле следующими фьючерсами (в порядке возрастания): сахар (SB), бензин (XB), NASDAQ 100 (NQ), Евробонды (RX), cоевые бобы (S), позолоту (G), соевое масло (BO), натуральный газ (NG), индекс Eurostoxx 50 (VG), золото (GC), фьючерсный контракт Германии BOBL (OE), Euro BUXL (UB), кукуруза (C),) и крупный рогатый скот (FC).

Программа SAMS представляет собой совокупность нескольких краткосрочных маркет-нейтральных стратегий и следующих трендам стратегий с различными сроками, которые в среднем имеют низкую корреляцию друг к другу. При этом модели показывают отрицательную корреляцию в 20% по отношению друг к другу. С 2012 года подход к использованию разных моделей, применяющих разные инвестиционные стратегии на всех ликвидных фьючерсных рынках, позволил избежать больших потерь.

Фонд Gateway Systematic Alpha UCITS

Фонд Gateway Systematic Alpha UCITS показал отрицательный результат в ноябре -0,70%. С даты своего запуска в сентябре 2015 года фонд демонстрирует положительную доходность 2,54%, превышая показатели всех сравнимых индексов (benchmarks). Проспект фонда и все подписные документы, включая KIID, можно получить по запросу. Фонд UCITS имеет хостинг на ирландской платформе Gateway UCITS PLC, являющейся зонтиком для инвестиционных структур, управляемых Societe Generale Securities Services. Подписка на паи класса Seed с пониженными комиссиями за управление уже закрыта. Институциональные клиенты могут вложить не менее 500 тыс. долларов в паи серии F1, для розничных клиентов возможна подписка на паи розничного класса от 10 тыс. долларов. Инвестиции возможны не только в долларах, но и в фунтах стерлингов и евро.

Новая программа Systematic Alpha Short-Term Directional Program (SASD)

Программа Systematic Alpha Short-Term Directional доступна для торговли на индивидуальных счетах с размером активов не менее 1 млн. долл.

Мы торговали наши трендовые модели с февраля 2012 года как один из двух компонентов программы SAMSF. За указанные 3 года результаты были позитивными, включая 2012 и 2013 годы, когда результаты большинства управляющих фьючерсными контрактами были негативными. Наши трендовые модели показали низкую положительную корреляцию на дневном уровне к результатам управляющих фьючерсными контрактами, специализирующихся на трендовой торговле.

Данные по дневной доходности по нескольким компонентам и классам активов трендовой программы может быть получен по запросу.

Доступ через платформы DB Select и OASIS.

Наши программы SAF и SAMS по-прежнему доступны для инвестиций через платформу Дойче Банка dbSelect. Программа SAF также доступна на платформе OASIS от компании R.J.O’Brien.

История наград программы Systematic Alpha Futures

Фонд Systematic Alpha Futures Fund (SAFF Ltd.) в 2014 году был выбран победителем и получил награду Managed Futures Pinnacle Award в категории: «Лучший диверсифицированный управляющий на рынке фьючерсных контрактов с активами до 500 млн. долл. 2013 года».

В феврале 2014 г. фонд SAFF Ltd. стал победителем в номинации «Лучший краткосрочный управляющий» от CTA Intelligence за результаты 2013 года. Компания Systematic Alpha Management была также номинирована на звание лучшей компании на рынке CTA, а фонд Systematic Alpha Futures Fund был в номинации «Лучший CTA по долгосрочной доходности среди компаний с активами до 500 млн. долл.»

Systematic Alpha Futures Fund (class B) ранее получал награды HFM Week US Performance в 2009 году в категории «Лучшая начинающая компания на рынке CTA» и второй раз в 2012 году в категории «Лучшая управляющая компания на рынке фьючерсных контрактов с активами до 250 млн. долл. США».

Systematic Alpha Management переехала в новый офис

В мае компания Systematic Alpha Management перевела свой офис в здание Carnegie Hall Tower по адресу 152 West, 57 Str. 10th Floor, New York, NY 10019. Мы приглашаем наших клиентов посетить наш улучшенный и обновленный офис.

Если вы хотите больше узнать о компании Systematic Alpha Management и ее инвестиционных программах, вы можете связаться с Sandy Chotai или Дмитрием Камболиным по адресам электронной почты schotai@systematicalpha.com или dkambolin@systematicalpha.com и позвонить по телефону +1.646.825.8075 или +7.495.7209598.

Вы также можете прослушать интервью руководителя (CEO) компании Петра Камболина на сайте www.toptradersunplugged.com

Благодарим за ваш интерес и поддержку. Мы стремимся предлагать нашим клиентам исключительный сервис и высокую доходность.

Sandy Chotai
Директор по маркетингу

Тел.: +1 646 825 8075
Email: info@systematicalpha.com
551 Fifth Avenue, Suite 2020
New York, NY 10017 USA

www.systematicalpha.com




Личный кабинет
Убедитесь, что адрес введен верно
Убедитесь, что пароль введен верно
Восстановление пароля
Убедитесь, что адрес введен верно